[ET투자뉴스]LG디스플레이, "OLED TV 가치…" 매수(유지)-KB증권

발행일 : 2018-03-28 09:03 업데이트 : 2018-03-28 09:03

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KB증권에서 28일 LG디스플레이(034220)에 대해 "OLED TV 가치 부여할 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LGD OLED TV 패널 사업부는 2분기 중 손익분기점을 상회할 가능성이 높아 5년만에 흑자전환이 기대된다. 이에 따라 2018년 OLED TV 패널 부문 적자는 전년대비 (-4,080억원) 절반 이상 축소된 1,950억원으로 예상되고 2019, 20년 OLED TV 패널의 영업이익 기여도는 각각 10%, 27%에 이를 것으로 추정되어 향후 밸류에이션 멀티플 상향이 가능해질 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "BOE의 65인치 초대형 TV 패널은 주 고객인 삼성전자, LG전자, 소니 등 글로벌 상위 3사의 품질 기준을 크게 하회하고 있는 것으로 보여 2018년 글로벌 시장의 65인치 TV 패널 공급 (1,500만대)을 감안할 때 BOE의 65인치 TV 패널 공급은 전체 공급의 2~3%에 불과할 것으로 예상된다. 이에 따라 올해 BOE의 공급기여는 극히 제한적일 전망"라고 밝혔다.

한편 "특히 최근 주가 하락은 전체 발행주식의 10%를 차지하는 공매도 영향이 큰 것으로 보여 수급적 요인에 따른 주가하락은 2분기부터 시작될 업황 개선과 맞물려 빠른 주가 복원으로 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 44,000원까지 높아졌다가 2017년12월 34,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 37,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	37,841	58,000	29,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 58,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'UNDERPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180328	매수(유지)	37,000
20180320	매수(유지)	37,000
20180213	매수(유지)	41,000
20180124	매수(유지)	41,000
20180118	매수(유지)	39,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180328	KB증권	매수(유지)	37,000
20180326	신한금융투자	매수	37,000
20180326	대신증권	MARKETPERFORM	33,000
20180321	하나금융투자	매수	36,000