[ET투자뉴스]현대로템_위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아

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위험대비 수익률 1.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 27일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.92% 오른 15,850원을 기록하고 있는 현대로템은 지난 1개월간 2.26% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대로템의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대로템의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -0.1보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대로템이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한화테크윈	2.2%	3.5%	1.6
현대위아	2.2%	-1.9%	-0.8
에스엘	2.1%	-12.6%	-5.9
현대로템	1.7%	2.3%	1.3
쌍용차	1.1%	-10.3%	-9.3
운수장비	1.4%	0.6%	0.4
코스피	1.0%	-0.1%	-0.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +2.49%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 2.49% 상승중이다.

현대위아	56,300원 ▲2300(+4.26%)	쌍용차	4,995원 ▼15(-0.30%)
한화테크윈	29,250원 ▲700(+2.45%)	에스엘	21,550원 ▲350(+1.65%)

증권사 목표주가 22,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대로템의 평균 목표주가는 22,000원이다. 현재 주가는 15,850원으로 6,150원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 정동익, 홍성우 에널리스트가 " 트램 도입 혀용에 따른 직접적 수혜 기대, 도시철도법과 철도안전법이 각각 2016년과 2017년에 개정된 가운데, 1년 넘게 보류되어 온 도로교통법 개정안이 이번에 통과되면서 트램 도입을 위한 제도적 기반이 마련되었다. 국토교통부는 시행령 마련 등을 거쳐 6개월 이내에 시행에 나설 예정…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 부국증권의 김경덕 에널리스트가 " 높은 수주잔고로 성장 흐름 확보, 17년말 기준 신규수주는 3.8조원(2016년 3.7원), 수주잔고는 7.3조원이며 올해 역시 지난해 수준의 신규수주가 예상되며 중장기 성장 모멘텀 확보. 상반기 대규모 해외 철도부문 수주 기대감이 유효하며 지연된 매출 인식 본격화 기대. 올해말 8조원대 높은 수주잔고를 달성할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 22,000원을 제시했다.

1월30일에 현대로템 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	7,526.0억	-235.0억	-637.0억
직전분기 대비	15.3% 증가	적자반전	적자반전
전년동기 대비	12.0% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.46%로 업종평균 수준.PER은 40.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대로템은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	현대로템	한화테크윈	쌍용차	현대위아	에스엘
ROE	2.2	4.4	-2.1	2.4	12.2
PER	40.7	16.0	-	19.4	6.4
PBR	0.9	0.7	0.9	0.5	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월23일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 24,909주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,048,686주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,073,595주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 현대로템의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 30.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.13%를 보였으며 기관은 14.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.14%로 가장 높았고, 외국인이 21.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.64%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루는 약세국면에서 단기적으로 반등이 나오고 있다.

주요 매물구간인 16,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,900원대는 전체 거래의 28.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,550원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 16,900원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 15,550원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 15,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 15,550원대의 지지가능성과 16,900원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

3월21일 :현대로템(주) 정기주주총회결과
3월21일 :현대로템(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com