[ET투자뉴스]OCI_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 낮은 편 22일 오전 9시25분 현재 전일대비 6.64% 오른 152,500원을 기록하고 있는 OCI는 지난 1개월간 3.49% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 OCI의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 OCI의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 4.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 OCI가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
금호석유	3.0%	8.3%	2.7
OCI	2.7%	-3.5%	-1.2
효성	2.0%	0.0%	0.1
한화	1.6%	-5.7%	-3.5
KCC	1.0%	-3.7%	-3.7
화학	1.0%	2.3%	2.3
코스피	0.8%	3.6%	4.5

관련종목들 상승 우세, 화학업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.91% 상승중이다.

KCC	350,000원 ▲1500(+0.43%)	한화	40,100원 ▲800(+2.04%)
효성	123,000원 0 (0.00%)	금호석유	98,400원 ▲600(+0.61%)

증권사 목표주가 187,600원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 OCI의 평균 목표주가는 187,600원이다. 현재 주가는 152,500원으로 35,100원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박연주, 김민경 에널리스트가 " 더 깨끗한 중국으로, 중국 환경 규제는 향후에도 지속될 것으로 예상되고 신규 증설도 제한적이어서 향후 수년간 시황 개선이 기대된다. OCI의 카본 케미칼 사업 중 TDI는 하반기 공급 확대로 시황이 다소 둔화될 전망이나, 카본 블랙 및 피치의 시황 개선으로 18년 동 부문의 영업이익은 2,778억원으로 컨센서스보다 빠르게 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 토러스투자증권의 정시훈 에널리스트가 " 다시 돌아온 전성기!, 말레이시아 공장에서의 폴리실리콘 생산에 따른 물량 효과 및 7월부터 폴리실리콘의 가격 상승세로, 4Q17 베이직 케미칼 매출은 전분기 대비 +12% 증가한 4,860억원을 기록하였다. 올해에도 중국의 태양광 수요 증가로 견조한 폴리실리콘의 시황이 지속됨에 따라 폴리실리콘의 가격 및 판매량은 강세를 유지할 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(initiate)에 목표주가: 202,500원을 제시했다.

2월6일에 OCI 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	8,525.0억	1,022.0억	654.0억
직전분기 대비	9.5% 감소	29.9% 증가	56.0% 증가
전년동기 대비	31.1% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.18%로 업종평균 수준.PER은 30.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.04임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 OCI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	OCI	KCC	금호석유	효성	한화
ROE	3.4	2.3	7.4	11.3	8.6
PER	30.8	25.3	19.9	9.5	2.2
PBR	1.0	0.6	1.5	1.1	0.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 450,602주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 447,462주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 3,140주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준 최근 한달간 OCI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 16.7%, 외국인 35.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.4%를 보였으며 기관은 16.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 51%로 가장 높았고, 개인이 33.53%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.46%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

주요 매물구간인 166,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 166,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 166,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 154,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 154,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

3월21일 :OCI(주) 정기주주총회결과


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com