[ET투자뉴스]대웅제약, "1분기 나보타 국내…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2018-03-22 09:18 업데이트 : 2018-03-22 09:18

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NH투자증권에서 22일 대웅제약(069620)에 대해 "1분기 나보타 국내 판매 호조 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 김재익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가 220,000원 대비 22.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 대웅제약의 1분기 예상실적은 매출액 2,160억원으로 전년동기와 비교해서 -4.4% 감소, 영업이익은 107억원으로 81.66% 증가, 그리고 당기순이익은 69억원으로 268.98%정도의 증가가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -8.78%감소, 영업이익 35.44%증가, 그리고 당기순이익은 -39.47%가 감소할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 2,230억원 ~ 2,490억원, 영업이익 60억원 ~ 80억원, 당기순이익 30억원 ~ 70억원으로 각각 집계되었는데, NH투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 52.86% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 이례적으로 높게 기대하고 있는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 220,000원이 고점으로, 반대로 105,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 270,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 규모가 소폭 감소했음에도 불구하고 목표가가 시장수익률을 초과상승한 것은 동기간 동안 시장 전체가 강세였음을 감안해 본다면, 동사에 대한 투자의견이 시황요인과 함께 주가의 흐름에 많은 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	217,389	270,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180322	매수(유지)	270,000
20180221	매수(유지)	220,000
20180108	매수(유지)	190,000
20171102	매수(유지)	150,000
20171016	매수(유지)	150,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180322	NH투자증권	매수(유지)	270,000
20180222	KTB투자증권	매수(유지)	210,000
20180221	신한금융투자	TRADING BUY(유지)	182,000
20180221	한화투자증권	매수(유지)	215,000