[ET투자뉴스]CJ CGV, "국내가 받쳐주고, …" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-03-14 08:51 업데이트 : 2018-03-14 08:51

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삼성증권에서 14일 CJ CGV(079160)에 대해 "국내가 받쳐주고, 해외가 밀어주고"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 86,000원으로 내놓았다.

삼성증권 양승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 86,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 "작년 부진을 털고, 올해부터 실적 턴어라운드를 통해 성장이 가속화될 전망이다. 이는 국내 시장에서 공급 경쟁 완화와 가격 인상을 통한 수익성 개선이 예상되며, 해외 자회사의 이익 기여가 본격화되고 있기 때문"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "동사는 작년부터 인건비 절감을 시도하고 있으며, 신규 출점도 서서히 줄어들 예상으로 수익성 개선 가능성이 높다. 또한 시장을 선도할 수 있는 지위를 가지고 있기 때문에, 점진적인 가격 인상이 합리적인 선택으로 판단된다"라고 밝혔다.

한편 "자회사의 영업이익 기여도는 작년 50% 수준까지 올라왔으며, 성장이 본격화되는 시점이다. 중국 자회사는 이제 지속적인 출점에도 수익을 낼 수 있는 체력을 갖추었다. 베트남은 잠재력이 가장 높은 시장으로 견고한 성장세를 보이며, 올해 10월 상장을 계획 중으로 본사 재무구조 개선에 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 95,000원까지 높아졌다가 2017년8월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 86,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD (유지)
목표주가	92,529	105,000	77,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD (유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180314	매수	86,000
20170811	매수	85,000
20170620	매수	93,000
20170515	매수	95,000
20170329	매수	90,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180314	삼성증권	매수	86,000
20180219	대신증권	매수(유지)	94,000
20180209	이베스트투자증권	매수(유지)	105,000
20180209	DB금융투자	매수(유지)	95,000