교보증권에서 12일 SK텔레콤(017670)에 대해 "중간지주사 전환하면 분위기 반전될 수도"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
교보증권 박건영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 교보증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
교보증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "선택약정할인율 인상으로 무선사업 역성장에 대한 우려가 크다. 중간지주사 전환 가능성에 주목한다. SK텔레콤 중간지주사 전환 후(인전분할) 후 SK텔레콤 자사주가 중간지주사로 넘어감으로써 SK㈜가 SK텔레콤과 SK하이닉스의 지분율을 높일 수 있다"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "DPS ‘20년부터 11,000원, ‘21년부터 영구수익률 -0.5%(성숙 산업 감안), SK텔레콤 52주 베타를 적용하여 자본비용 9.2% 산출. 중간지주사 전환 시 자회사 가치가 주가에 온전히 반영될 것"라고 밝혔다.
한편 "‘18년 실적은 매출액 17.4조원(YoY -0.5%), 영업이익 1.5조원(YoY +4.1%)으로 전망. SK브로드밴드, SK플래닛은 각각 IPTV 사업부문, 11번가 성장으로 전체 실적 개선에 기여할 것. 하지만 선택약정할인 인상으로 무선사업 성장이 둔화될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(유지)
목표주가
312,167
346,000
280,000
*최근 분기기준
오늘 교보증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 346,000원을 제시한 바 있다.
<교보증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180312
매수(신규)
280,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180312
교보증권
매수(신규)
280,000
20180221
하나금융투자
매수
320,000
20180206
NH투자증권
매수(유지)
330,000
20180206
신한금융투자
매수(유지)
330,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
