[ET투자뉴스]삼성전자, "Rebound!…" BUY(유지)-DB금융투자

발행일 : 2018-03-08 09:12 업데이트 : 2018-03-08 09:12

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DB금융투자에서 8일 삼성전자(005930)에 대해 "Rebound!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,200,000원을 내놓았다.

DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 삼성전자(005930)에 대해 "반도체는 견조하다. 특히 디램은 서버쪽 수요가 워낙 강하고 PC, 모바일이 계 절적 강세 패턴을 여전히 보이고 있어 예상과 달리 하반기에도 가격이 빠지기 어려운 상황으로 가 고 있다. IM은 갤럭시S9 공개 이후 Sell-in이 순조롭게 진행되고 있다. 1Q18 물량이 1천만대로 예상과 비슷한 추세를 보이고 있고, 연 간 출하량을 우리는 4100만대로 보고 있는데 교체주기, 경쟁 제품 등을 감안할 때 이 이상도 가능해 보인다.디스플레이는 예상보다 훨씬 부진하다. 그나마 가격경쟁력이 있는 Rigid OLED가 부진을 일정부분 상쇄하고 있다."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "반도체에서 1Q18에 11.2조원, 연간 45.4조원의 영업이익을 기대. IM에서 1Q18 2.8조원, 연간 10.7조원을 기대"라고 밝혔다.

한편 "이를 감안하면 1Q18 전사 영업이익이 상향 조정될 가능성은 없지만, 내용상으 로는 나쁘지 않다. 디스플레이發 악재는 이미 몇 달간 노출이 되어서 내성이 생긴 반면, 반도체는 시장의 우려를 깨 나가는 국면이며, IM도 시작이 기대 이상이기 때문이다. 반등의 계기로 충분할 것."라고 전망했다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 2,200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 3,200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	3,317,368	3,800,000	3,000,000

*최근 분기기준

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 3,200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 3,000,000원을 제시한 바 있다.

<DB금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180308	BUY(유지)	3,200,000
20180201	매수(유지)	3,200,000
20180115	매수	3,200,000
20180110	매수(유지)	3,200,000
20171228	매수(유지)	3,200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180308	DB금융투자	BUY(유지)	3,200,000
20180307	이베스트투자증권	BUY (MAINTAIN)	3,500,000
20180307	KB증권	BUY(유지)	3,000,000
20180307	키움증권	BUY(MAINTAIN)	3,400,000