[ET투자뉴스]삼성전자, "6월부터 실적 턴어…" BUY(유지)-KB증권

발행일 : 2018-03-07 14:28 업데이트 : 2018-03-07 14:28

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KB증권에서 7일 삼성전자(005930)에 대해 "6월부터 실적 턴어라운드 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,000,000원을 내놓았다.

KB증권 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "향후 디스플레이 이익 추정치 추가 하향 가능성은 제한적으로 보여 DP 부문 실적감소는 주가에 이미 선 반영된 것으로 판단되어 지금은 2분기 실적개선 (영업이익 15.5조원, +10%YoY +8%QoQ)을 반영할 시점으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2018년 매출과 영업이익은 전년대비 각각 12% 증가한 266조원, 60.3조원으로 실적개선 추세가 지속될 전망이다. 반도체 영업이익은 43.6조원으로 예상되며, IM 부문 영업이익도 11조원으로 전년수준의 영업이익 달성이 가능할 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "현재 valuation (18E PER 7.5배, PBR 1.3배)은 매력적인 수준으로 평가되며 50:1 액면분할 시행에 따른 투자자 저변확대 및 유동성 증가도 향후 주가에 플러스 요인으로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 2,400,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년10월 3,200,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,000,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	3,317,368	3,800,000	3,000,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 3,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180307	BUY(유지)	3,000,000
20180205	매수(유지)	3,000,000
20180201	매수(유지)	3,200,000
20180116	매수(유지)	3,200,000
20180110	매수(유지)	3,200,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180307	KB증권	BUY(유지)	3,000,000
20180307	키움증권	BUY(MAINTAIN)	3,400,000
20180307	신한금융투자	매수(유지)	3,200,000
20180307	한화투자증권	BUY	3,300,000