[ET투자뉴스]LF_거래비중 기관 38.78%, 외국인 46.17%

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위험대비수익률 -10.9로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 7일 오후 12시5분 현재 전일대비 1.6% 하락하면서 27,750원을 기록하고 있는 LF는 지난 1개월간 17.53% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LF의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 LF의 위험을 고려한 수익률은 -10.9를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -9.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LF가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	4.1%	-11.2%	-2.7
LF	1.6%	-17.5%	-10.9
한섬	1.5%	-14.6%	-9.7
한세실업	1.3%	-21.1%	-16.2
일신방직	1.1%	-4.9%	-4.4
코스피	1.1%	-5.6%	-5.0
섬유의복	1.0%	-9.9%	-9.9

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +0.91%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 섬유의복업종은 0.91% 상승중이다.

한세실업	21,500원 ▼300(-1.38%)	F&F	41,450원 ▲2100(+5.34%)
일신방직	107,500원 ▲1000(+0.94%)	한섬	27,800원 ▼550(-1.94%)

증권사 목표주가 38,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LF의 평균 목표주가는 38,000원이다. 현재 주가는 27,750원으로 10,250원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 김은지 에널리스트가 " 패션 이익률 개선과 자회사 턴어라운드가 이끈 호실적, LF의 패션 부문은 캡티브 유통망 및 성장성 높은 브랜드 파이프라인 부재로 오프라인 매장 매출액이 지속 감소했으나, 4분기에는 롱패딩 수혜에 힘입어 오프라인 매장 매출액이 소폭 반등했을 것으로 추정. 온라인 매출액은 지속적으로 두자릿 수 이상의 성장세를 지속했다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 신한금융투자의 박희진 에널리스트가 " 2018년, 신규 연결 및 자회사 손익 개선으로 두 자릿수 이익 증가 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

2월7일에 LF 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4,842.0억	482.0억	203.0억
직전분기 대비	42.6% 증가	577.9% 증가	203.0% 증가
전년동기 대비	7.2% 증가	41.8% 증가	17.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 상회. PER은 11.1로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.76으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LF는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	LF	F&F	한세실업	일신방직	한섬
ROE	6.8	21.9	3.9	2.2	6.4
PER	11.1	11.2	40.0	17.2	11.9
PBR	0.8	2.5	1.5	0.4	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 3월5일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 207,419주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 51,192주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 258,611주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 LF의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.78%, 외국인 46.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.78%를 보였으며 개인은 15.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 52.04%로 가장 높았고, 기관이 30.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.09%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,100원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,100원대는 전체 거래의 21.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월6일 :(주)LF 주주총회 집중일 개최 사유 신고
2월7일 :(주)LF 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월7일 :(주)LF 현금ㆍ현물 배당 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com