[ET투자뉴스]F&F_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 7일 오전 11시50분 현재 전일대비 5.97% 오른 41,700원을 기록하고 있는 F&F는 지난 1개월간 10.71% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 섬유의복 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 F&F의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 F&F의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 섬유의복업종의 위험대비수익률인 -8.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 F&F가 속해 있는 섬유의복업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
F&F	4.2%	-10.7%	-2.5
경방	2.8%	-7.6%	-2.7
LF	1.6%	-17.2%	-10.7
한섬	1.4%	-13.8%	-9.8
일신방직	1.1%	-4.9%	-4.4
코스피	1.1%	-5.6%	-5.0
섬유의복	1.2%	-9.6%	-8.7

관련종목들 혼조세, 섬유의복업종 +1.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 섬유의복업종은 1.21% 상승중이다.

한섬	28,050원 ▼300(-1.06%)	일신방직	107,500원 ▲1000(+0.94%)
LF	27,850원 ▼350(-1.24%)	경방	13,350원 ▼200(-1.48%)

증권사 목표주가 54,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 F&F의 평균 목표주가는 54,500원이다. 현재 주가는 41,700원으로 12,800원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 이화영 에널리스트가 " 과도한 주가 하락, 저점 매수 기회로, 1분기 국내 패션 시장이 부진한 가운데서도 F&F는 차별적인 실적 모멘텀을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이를 저점 매수 기회로 삼는 것이 바람직해 보인다. 주가 상승 여력은 35%로 여전히 높다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했고, KB증권의 김은지 에널리스트가 " 언더슈팅 구간, 담아야 할 가치가 있다, 동사의 2018년 매출액은 6,582억원 (+17.3% YoY), 영업이익은 1,049억원 (+6.5% YoY, 영업이익률 15.9%)으로 재차 탑라인 성장이 가능할 전망이다. 실적 성장의 배경은 디스커버리의 두 자릿수 성장률 지속, MLB 면세점의 중국인 수혜, 홍콩 법인의 기여다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했다.

1월29일에 F&F 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,433.0억	545.0억	413.0억
직전분기 대비	137.0% 증가	270.0% 증가	283.5% 증가
전년동기 대비	42.6% 증가	84.2% 증가	86.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.06%로 업종평균 상회. PER은 11.18로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.45임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 F&F가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	F&F	경방	한섬	일신방직	LF
ROE	21.9	4.3	6.4	2.2	6.8
PER	11.2	12.5	11.9	17.2	11.1
PBR	2.5	0.5	0.8	0.4	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 102,400주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 87,408주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 14,992주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 F&F의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.83%, 외국인 36.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 36.97%를 보였으며 기관은 15.83%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 44.97%로 가장 높았고, 외국인이 37.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.69%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 40,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 40,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 40,200원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 40,200원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 40,200원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

2월28일 :(주)F&F 감사보고서 제출
2월21일 :(주)F&F 주주총회소집결의
2월21일 :(주)F&F 현금ㆍ현물 배당 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com