[ET투자뉴스]현대위아_주요 매물구간인 64,300원선이 저항대로 작용

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위험대비수익률 -6.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 7일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.52% 하락하면서 54,100원을 기록하고 있는 현대위아는 지난 1개월간 11.6% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대위아의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대위아의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -6.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대위아가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대미포조선	3.3%	-4.5%	-1.3
만도	2.6%	-17.0%	-6.5
한화테크윈	2.3%	-18.6%	-8.0
현대위아	1.7%	-11.6%	-6.8
현대로템	1.7%	-5.8%	-3.4
운수장비	1.6%	-6.6%	-4.1
코스피	1.1%	-6.5%	-6.0

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.71%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.71% 하락하고 있다.

현대미포조선	106,500원 ▼1500(-1.39%)	현대로템	16,200원 ▲350(+2.21%)
만도	229,500원 ▼7000(-2.96%)	한화테크윈	27,400원 ▼350(-1.26%)

증권사 목표주가 75,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대위아의 평균 목표주가는 75,000원이다. 현재 주가는 54,100원으로 20,900원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 한국투자증권의 김진우 에널리스트가 " 높아진 그룹의존도, 원가절감에 취약한 이익구조, 동사는 이익의 현대차그룹 내 의존도가 높아지면서 원가절감에 취약한 모습을 지속적으로 보여왔다. 여기에 최근 중국 내 역학구도 변화 및 현대기아차의 중국 전략 변경에 따라 수익성의 불확실성이 더욱 커질 전망…" (이)라며 투자의견 중립(유지)을 제시했고, 흥국증권의 박상원 에널리스트가 " 현대기아차의 판매 회복에 따른 수익성 개선 전망, 현대기아차의 ‘18년 1월 글로벌 판매량은 양사와 동사에게 모두 긍정적이다. 우선 중국판매는 양사 모두 전년동월대비(이하 yoy) 75% 수준으로 회복됐으며, 미국은 소폭 감소(현대차 -11% yoy) 또는 동일한 수준(기아차 0% yoy)으로 해외 판매가 ‘16년 이전 수준으로 회복 중…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

1월26일에 현대위아 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조8772.0억	-716.0억	-1,187.0억
직전분기 대비	2.5% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	8.8% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.52%로 업종평균 하회. PER은 18.91로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.45로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대위아는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대위아	만도	현대로템	한화테크윈	현대미포조선
ROE	2.4	4.0	2.2	4.4	8.0
PER	18.9	38.7	40.7	14.7	10.4
PBR	0.5	1.6	0.9	0.7	0.8
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 2월28일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 51,005주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 528,717주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 579,722주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.53%로 적정수준 최근 한달간 현대위아의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.53%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.26%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.4%, 외국인 30.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.03%를 보였으며 기관은 19.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.09%로 가장 높았고, 외국인이 38.47%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.42%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 64,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 64,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 64,300원대는 전체 거래의 31.2%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 61,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 61,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 61,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

3월6일 :현대위아(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
2월23일 :현대위아(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월23일 :현대위아(주) 주주총회소집결의


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