[ET투자뉴스]서한, "시가총액만큼 현금이…" BUY-하나금융투자

발행일 : 2018-03-07 09:39 업데이트 : 2018-03-07 09:39

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하나금융투자에서 7일 서한(011370)에 대해 '시가총액만큼 현금이 쌓일 기업, 돈 좀 굴려봅시다'라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 4,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 채상욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 서한(011370)에 대해 "서한은 대구를 지역 기반으로 한 중견 건설사다. 2015~2016년의 자체분양 사업의 성공으로 매출액 5,000억원을 넘는 건설사로 변모했고, 이익싸이클이 종료하는 2017~2018년이 이익 정점이고 특히 2018년이 사상최대 실적 기대된다"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "서한이 가장 대표적으로 다음 이익싸이클을 실행하면서 자본총계를 재차 증가시킬기업이라고 판단되는 만큼, 현 시점에서 서한의 투자매력은 높다. 연말 기준 현 시가총액의 90%에 달하는 현금을 확보하게 되는 것은 그 동력이 될 것이다"라고 밝혔다.

한편 "서한의 2018년은 ‘현금을 가득 품고 다음 먹거리를 찾는 쇼퍼’와 같은 상황으로 요약된다. 대구는 지역적으로 택지개발지구인 수성구를 도심권역으로, 원도심 지역에서 도시정비가 활발하다. 대구소재 기업에게 2018년부터 용적률 인센티브를 줌에 따라 수주업황이 밝다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY	BUY
목표주가	4,000	4,000	4,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 4,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>