[ET투자뉴스]에코프로_상장주식수 대비 거래량은 2.61%로 적정수준

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -2.9, 업종평균대비 성과 좋아 6일 오후 2시20분 현재 전일대비 6% 오른 35,350원을 기록하고 있는 에코프로는 지난 1개월간 11.96% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에코프로의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에코프로의 위험을 고려한 수익률은 -2.9를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 IT부품업종의 위험대비수익률 -4.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에코프로가 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
나노스	5.2%	-2.5%	-0.4
에코프로	4.0%	-12.0%	-2.9
엘앤에프	4.0%	-17.8%	-4.4
인터플렉스	3.9%	-21.7%	-5.5
이녹스첨단소재	3.2%	4.8%	1.5
코스닥	1.9%	-6.2%	-3.2
IT부품	1.7%	-7.3%	-4.2

관련종목들 상승 우위, IT부품업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 IT부품업종은 0.98% 상승중이다.

엘앤에프	33,600원 ▲1650(+5.16%)	인터플렉스	27,650원 ▲400(+1.47%)
나노스	2,170원 ▼30(-1.36%)	이녹스첨단소재	74,100원 ▲700(+0.95%)

증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에코프로의 평균 목표주가는 46,000원이다. 현재 주가는 35,350원으로 10,650원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 김두현, 이정기, 배송이, 강준구 에널리스트가 " 전지 소재 실적 기대치 부합. 펀더멘털 이상 없음, 전지 사업 실적은 2015년부터 매년 2배 가까운 성장을 지속하고 있으며, 큰 폭의 Capa 증설을 바탕으로 전사 외형성장이 두드러진 2017년 빅배스를 진행한 것으로 판단한다. 4분기 실적에 비추어 전지 사업 가동률은 상승하였고 판가는 유지하였다. 견조한 펀더멘털이 유지되고 있다는 점에 주목해야 한다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 47,000원을 제시했고, 삼성증권의 장정훈, 조현석 에널리스트가 " 전지재료 성장 가속도, 분기 매출 1,000억원을 넘어선 것은 상장이래 처음으로 2016년 연간 매출 규모(1,073억원)에 육박한 수치다. 이중 에코프로BM 매출은 949억원 수준으로 추정되는데, 이는 전지재료 부문의 전방산업 (전동공구, 이바이크 등)에서 고성장이 이뤄지고 있고 신규 고객사의 물량이 추가됨에 따른 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

2월2일에 에코프로 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,053.0억	45.0억	17.0억
직전분기 대비	892.5% 증가	411.4% 증가	76.4% 감소
전년동기 대비	1110.3% 증가	흑자전환	1033.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -3.78%로 업종평균 하회. PER은 71.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.93으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에코프로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	에코프로	나노스	엘앤에프	인터플렉스	이녹스첨단소재
ROE	5.5	0.0	17.3	-0.4	20.5
PER	71.8	11.3	40.8	-	26.5
PBR	3.9	-	7.1	2.3	5.4
기준년월	2017년6월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 1,561주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 151,845주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 153,406주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.61%로 적정수준 최근 한달간 에코프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.32%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.04%를 보였으며 기관은 12.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.49%로 가장 높았고, 외국인이 15.96%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.54%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

현재주가 근처인 36,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 36,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,900원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 36,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 36,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com