[ET투자뉴스]코스모신소재_증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여

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위험대비수익률 -4.5, 업종평균치보다 높아 6일 오후 1시55분 현재 전일대비 8.11% 오른 12,000원으로 강세를 보이고 있는 코스모신소재는 지난 1개월간 19.46% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 4.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모신소재의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모신소재의 위험을 고려한 수익률은 -4.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모신소재가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스모신소재	4.3%	-19.5%	-4.5
한국화장품제조	3.0%	-18.0%	-5.9
백산	2.3%	-4.2%	-1.8
미원상사	1.3%	10.0%	7.6
노루페인트	1.0%	-8.7%	-8.6
화학	1.4%	-6.7%	-4.7
코스피	1.1%	-6.1%	-5.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.34%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.34% 상승중이다.

한국화장품제조	41,600원 ▲400(+0.97%)	노루페인트	8,090원 ▲40(+0.50%)
미원상사	242,000원 0 (0.00%)	백산	6,860원 ▼120(-1.72%)

증권사 목표주가 15,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모신소재의 평균 목표주가는 15,000원이다. 현재 주가는 12,000원으로 3,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 김두현, 이정기, 배송이, 강준구 에널리스트가 " 기업가치는 변함없다. 재무구조 개선 가속화, 1분기 내 NCM(월 170톤) 생산이 예정되어 있으며, 2018년 연간 400억원의 실적 기여가 예상된다. 2017년 연말 적자사업부인 절연필름 사업 철수와 악성재고 정리를 통해 소재사업부 가치가 더욱 부각될 것으로 예상하며, 영업이익률도 2017년 2.7%에서 2018년 4.2%로 크게 개선될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 15,000원을 제시했다.

1월22일에 코스모신소재 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	899.0억	1.0억	5.0억
직전분기 대비	6.9% 증가	96.6% 감소	56.9% 감소
전년동기 대비	73.6% 증가	92.3% 감소	69.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.5%로 업종평균 수준. PER은 31.98로 업종평균 상회

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모신소재는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스모신소재	미원상사	한국화장품제조	노루페인트	백산
ROE	0.0	16.4	15.9	10.7	13.6
PER	32.0	5.0	24.1	5.0	9.5
PBR	-	0.8	3.8	0.5	1.3
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월2일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 183,179주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 58,897주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 124,282주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.62%로 적정수준 최근 한달간 코스모신소재의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.9%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.56%를 보였으며 기관은 2.52%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.17%로 가장 높았고, 외국인이 14.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 17,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,500원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월12일 :코스모신소재(주) 주주총회소집결의
2월12일 :코스모신소재(주) 매매거래정지 및 정지해제(중요내용공시)
2월12일 :코스모신소재(주) 감자결정


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