[ET투자뉴스]자화전자_상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준

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관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 6일 오전 9시25분 현재 전일대비 2% 오른 20,450원을 기록하고 있는 자화전자는 지난 1개월간 21.24% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 자화전자의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 자화전자의 위험을 고려한 수익률은 -7.3을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 전기전자업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 자화전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대덕GDS	4.1%	-13.2%	-3.2
삼화콘덴서	4.0%	-18.7%	-4.6
티웨이홀딩스	3.8%	-4.1%	-1.0
자화전자	2.9%	-21.2%	-7.3
신성이엔지	1.9%	-6.3%	-3.3
코스피	1.1%	-6.4%	-5.8
전기전자	1.7%	-5.1%	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 +2.49%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 전기전자업종은 2.49% 상승중이다.

삼화콘덴서	37,500원 ▲2400(+6.84%)	신성이엔지	1,790원 ▲5(+0.28%)
대덕GDS	20,000원 ▲400(+2.04%)	티웨이홀딩스	4,930원 ▲60(+1.23%)

증권사 목표주가 35,000원, 현재주가 대비 71% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 자화전자의 평균 목표주가는 35,000원이다. 현재 주가는 20,450원으로 14,550원(71%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 대신증권의 박강호 에널리스트가 " 2018년 듀얼(스마트폰)로 실적 호조, PTC로 밸류에이션 상향, 국내 전략거래선의 카메라 전략 전환(싱글에서 듀얼로 전환에 수혜. 프리미엄 스마트폰에 듀얼 카메라 적용 및 조리개 성능 향상으로 손떨림보정부품(OIS)의 평균판매단가 상승 추정. 스마트폰의 하드웨어 차별화가 적어진 시점에서 카메라모듈 기능 상향에 단기적으로 집중될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 35,000원을 제시했다.

2월2일에 자화전자 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	984.0억	-15.0억	22.0억
직전분기 대비	30.6% 감소	적자반전	85.9% 감소
전년동기 대비	61.9% 증가	적자지속	223.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.93%로 업종평균 상회. PER은 14.49로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 자화전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	자화전자	삼화콘덴서	티웨이홀딩스	대덕GDS	신성이엔지
ROE	8.5	19.5	30.4	3.3	-9.5
PER	14.5	30.1	11.8	26.4	-
PBR	1.2	5.9	3.6	0.9	3.2
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 3,099주를 사들인 반면 기관은 17,751주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 354,492주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 102,771주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 457,263주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.08%로 적정수준 최근 한달간 자화전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.08%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.73%, 외국인 17.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 64.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.73%를 보였으며 외국인은 17.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.96%로 가장 높았고, 외국인이 21.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 25,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,950원대는 전체 거래의 24.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 25,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 25,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월23일 :자화전자(주) 타인에대한채무보증결정
2월22일 :자화전자(주) (정정)주주총회소집결의
2월21일 :자화전자(주) 현금ㆍ현물 배당 결정
2월21일 :자화전자(주) 주주총회소집결의


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