미래에셋대우에서 26일 한화테크윈(012450)에 대해 "빛 바랜 방산 수출"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 37,400원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박원재, 유승호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 37,400원은 직전에 발표된 목표가 44,000원 대비 -15% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한화테크윈(012450)에 대해 "문제는 감시카메라(CCTV)와 항공기 엔진/부품 사업이다. 감시카메라는 구조 조정 효과를 기대하였으나, 수출 부진이 계속되며 실적 개선이 지연되고 있다. 항공기 엔진/부품도 RSP(Revenue & Risk Sharing Program) 비용의 영향으로 부진한 상태이다. 4Q18에만 286억원이 발생하였다. 연간 누적으로는 478억원이다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "1Q18 실적은 매출액 8,222억원(+6.2% YoY, -46.5% QoQ), 영업이익 28억원(-75.2% YoY, -94.0% QoQ)으로 부진할 전망이다. 방산 관련 실적이 감소하는 반면, 감시카메라와 항공기 엔진/부품 사업 부진은 지속될 가능성이 크기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "세무 조사 등 악재가 대부분 반영되었고 주가도 저평가 상태가 분명하나, 실적 개선에는 시간이 필요하다고 판단된다. 단기적인 실적 개선의 관건은 감시카메라 사업"라고 전망했다.
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 69,000원까지 높아졌다가 2018년2월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 37,400원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
HOLD(D)
목표주가
39,550
47,000
34,000
*최근 분기기준
오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 37,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.
<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180226
매수(유지)
37,400
20180201
매수
44,000
20180102
매수
45,400
20171106
매수(유지)
54,000
20171101
매수(유지)
47,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180226
미래에셋대우
매수(유지)
37,400
20180226
유진투자증권
매수(유지)
35,000
20180226
KB증권
매수(유지)
36,000
20180124
유안타증권
HOLD(D)
34,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
