신한금융투자에서 21일 유한양행(000100)에 대해 "이익의 질은 나쁘지 않다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
신한금융투자에서 유한양행(000100)에 대해 "4분기 전문의약품 매출은 2,551억원(+14.8%)으로 양호했다. 자체 개발 품목인 고지혈복합제 ‘로수바미브’(+34억원)와 고혈압복합제 ‘듀오웰’(+29.5%) 호조 때문이다. 원료의약품 수출은 606억원(-8.6%)으로 부진했다. 최대 매출처인 길리어드의 C형 간염치료제 매출이 4분기에도 54% 감소하였기 때문"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "올해 영업 실적도 크게 기대할 수준은 아니겠다. 매출액은 15,068억원(+3.8%)으로 예상된다. 특허 만료 등에 따른 주력 품목의 성장 둔화로 전문의약품 매출은 9,927억원(+5.5%)에 그치겠다. 원료의약품 수출은 2,456억원(-5.8%)으로 부진이 이어지겠다"라고 밝혔다.
한편 "연간 천 억원 이상을 연구개발에 투자하고 있어 향후 R&D 성과가 기대되며, 현재 PBR(주가순자산비율) 1.7배로 추가 하락은 제한적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년6월 300,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 260,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
273,200
300,000
222,000
*최근 분기기준
오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 222,000원을 제시한 바 있다.
<신한금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180221
매수(유지)
260,000
20171220
매수(유지)
260,000
20171201
매수
260,000
20171101
매수(유지)
250,000
20170929
매수(유지)
260,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180221
신한금융투자
매수(유지)
260,000
20180221
KB증권
HOLD(유지)
222,000
20180221
삼성증권
매수
270,000
20180221
하나금융투자
매수
280,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
