한국투자증권에서 8일 엔씨소프트(036570)에 대해 "기대를 저버리지 않은 ‘리니지M"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 560,000원을 내놓았다.
한국투자증권 김성은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
한국투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "4분기 ‘리니지 M’의 일평균 매출액은 36억원으로 추정되며 1분기에도 유사한 매출 수준이 유지되고 있다. 향후 클래스 추가 및 다양한 콘텐츠 업데이트를 통해 장기 흥행이 가능할 것이며 차별화된 이용자층을 감안할 때 경쟁 MMORPG 신작 출시에도 매출 감소폭은 제한적일 전망"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "추가적인 하락폭은 제한적일 전망이며 상반기 ‘블레이드앤소울 2’ 출시를 시작으로 라인업 다양화가 본격화된다는 점을 고려할 시 중장기적 상승 여력은 충분하다. 2018년 출시 예정인 신작들의 경우 ‘리니지 M’ 대비 해외 흥행 가능성도 높다는 점도 긍정적"라고 밝혔다.
한편 "보유 IP의 인지도 및 향후 라인업의 경쟁력을 고려할 시 경쟁 개발사 대비 벨류이에이션이 현저히 저평가된 상황으로 추가적인 하락 리스크는 제한적"라고 전망했다.
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 370,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년9월 620,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 560,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
578,565
650,000
520,000
*최근 분기기준
오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 560,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.
<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180208
매수(유지)
560,000
20180105
매수(유지)
620,000
20171122
매수(유지)
620,000
20171110
매수(유지)
620,000
20171108
매수(유지)
620,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180208
한국투자증권
매수(유지)
560,000
20180208
유안타증권
매수(유지)
560,000
20180208
삼성증권
매수
530,000
20180208
미래에셋대우
매수(유지)
640,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
