삼성증권에서 8일 엔씨소프트(036570)에 대해 "장기 투자 구간 돌입"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
삼성증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지M 매출의 안정화와 마케팅 및 인건비의 일회성 요인 제거를 감안하면 동사는 1분기부터 2천억원 이상의 영업 이익 달성이 가능할 전망. 차기작 출시가 6월 이후로 예상됨에 따라 상반기 모멘텀 부족이 우려되나, 올해 12.3배 P/E의 낮은 밸류에이션 부담과 하반기 본격화되는 신규 대작 모멘텀을 고려하면 장기 투자는 적합하다고 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 4분기 연결기준 매출액은 5,333억원으로 리니지M의 국내 매출 감소로 q-q 26.7% 감소했다. PC 리니지와 리니지2 매출은 전분기와 유사하였으며, 아이온과 길드워2는 각각 부분유료화 모델 도입과 확장팩 매출 증가로 매출이 qq 증가했다"라고 밝혔다.
한편 "상반기에도 팡야모바일과 아이온 레기온즈 등의 신작 출시가 예정되어 있으나, 장르의 한계를 감안하면 대작 출시 기대에 따른 본격적인 밸류에이션 상승은 2분기 이후부터 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 350,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년12월 590,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 530,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
581,174
650,000
520,000
*최근 분기기준
오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 530,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 650,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.
<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180208
매수
530,000
20180118
매수
560,000
20171207
매수
590,000
20170926
매수
560,000
20170905
매수
500,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180208
삼성증권
매수
530,000
20180208
미래에셋대우
매수(유지)
640,000
20180208
신영증권
매수(유지)
560,000
20180208
KB증권
매수(유지)
550,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
