[ET투자뉴스]대우건설_거래비중 기관 26.22%, 외국인 50.65%

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위험대비수익률 -5.3으로 하위권, 업종지수보다 낮아 8일 오전 10시25분 현재 전일대비 5.63% 하락하면서 5,360원을 기록하고 있는 대우건설은 지난 1개월간 12.34% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우건설의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 대우건설의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
GS건설	2.5%	-3.2%	-1.2
대우건설	2.3%	-12.3%	-5.3
대림산업	2.3%	-13.3%	-5.7
현대산업	2.0%	-5.9%	-2.9
한전KPS	1.9%	-2.9%	-1.5
코스피	0.9%	-3.2%	-3.5
건설업	1.5%	-5.2%	-3.4

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.2%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.2% 하락하고 있다.

		현대산업	40,600원 ▼400(-0.98%)
대림산업	75,600원 ▼400(-0.53%)	GS건설	30,250원 ▼200(-0.66%)

증권사 목표주가 9,360원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우건설의 평균 목표주가는 9,360원이다. 현재 주가는 5,360원으로 4,000원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신영증권의 박세라, 고문영 에널리스트가 " 산 넘어 산, 동사의 4분기 매출액과 영업이익은 2조 9,035억원, -1,434억원을 기록하였다. 모르코 SAFI IPP 현장에서 3,000억원이 넘는 추가원가가 발생하면서 해외부문 원가율은 4분기 -67.87%, 2017년 연간 -17.42%을 기록하였음. 3분기부터 불거졌던 해외부문 추가원가 규모가 4분기에 더 확대되면서 동사 실적에 대한 불확실성이 증대되었다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,000원을 제시했고, KB증권의 장문준, 정동익, 유재하 에널리스트가 " 불확실성은 축소. 그러나 신뢰도 회복 필요, 2016년 4분기 약 1조원 규모의 해외손실 처리 이후 불과 1년 만에 단일 해외현장에서 3,000억원 수준의 대규모 손실처리가 다시 발생한 만큼 해외 원가율의 신뢰도는 하락하였다는 판단이다. 중기적 관점에서 해외부문 원가율 안정화를 지켜볼 필요가 있다고 판단하여 투자의견 Hold를 유지한다…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 6,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.31%로 업종평균 하회. PBR은 0.97로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	대우건설	GS건설	한전KPS	현대산업	대림산업
ROE	-16.4	-4.5	12.4	14.4	10.2
PER	-	-	16.7	7.5	4.6
PBR	1.0	0.7	2.1	1.1	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 680,926주를 사들인 반면 기관은 242,991주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 8,206,120주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 9,808,933주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 18,015,053주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.99%로 적정수준 최근 한달간 대우건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.99%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.81%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.22%, 외국인 50.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.22%를 보였으며 개인은 23.12%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.14%로 가장 높았고, 외국인이 30.68%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 5,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,750원대는 전체 거래의 24.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,900원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,750원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,750원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

2월7일 :(주)대우건설 타인에대한채무보증결정
2월7일 :(주)대우건설 연결재무제표 기준 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
2월7일 :(주)대우건설 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
2월5일 :(주)대우건설 결산실적공시 예고(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com