[ET투자뉴스]제주항공, "2018년에도 유효…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2018-02-07 09:37 업데이트 : 2018-02-07 09:37

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유진투자증권에서 7일 제주항공(089590)에 대해 "2018년에도 유효한 이익 성장성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 51,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 방민진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 51,000원은 직전에 발표된 목표가 44,000원 대비 15.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 제주항공(089590)에 대해 "제주도와의 소송에 따른 우려에도 불구하고 2017년 국내선 Yield(원화기준)는 9.6%yoy 상승했다. 제한된 슬랏(Slot)과 수요 강세에 따른 운임 상승은 올해에도 유효하다는 판단이다. 국제선은 경쟁이 격화되고 있으나 수요 역시 40%대 성장성을 유지하고 있어 운임을 방어할 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "동사의 4분기 별도기준 매출은 2,615억원(-1.9%qoq, +37.1%yoy), 영업이익은 177억원(-56.3%qoq, +315.8%yoy)으로 시장 기대치를 8.6% 상회했다. 12월 하순 추가 기재 도입으로 31기 체제가 되면서 전체 여객 공급(ASK)은 전년동기비 20.4% 확대되었으며 견조한 여객 수요로 수송(RPK)은 21.9% 성장했다"라고 밝혔다.

한편 "국내 저비용 항공 시장은 여전히 견조한 성장성을 유지하고 있으며 지난해 말 국토교통부의 항공운송사업자 면허 신청 반려로 신규 플레이어 진입에 따른 과잉 공급 우려가 완화되었다. 이 가운데 동사는 여전히 1위 사업자로서 시장 선점 효과를 누릴 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 51,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	46,889	51,000	44,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180207	매수(유지)	51,000
20180122	매수(유지)	44,000
20171103	매수(유지)	44,000
20170905	매수(유지)	48,000
20170614	매수(유지)	48,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20180207	유진투자증권	매수(유지)	51,000
20180207	KTB투자증권	매수	48,000
20180207	하나금융투자	매수	45,000
20180131	메리츠종금증권	매수	47,000