SK증권에서 26일 대림산업(000210)에 대해 "수주가 고민스럽다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다.
SK증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
SK증권에서 대림산업(000210)에 대해 "건설주 특성상 주가는 이익의 함수가 아닌 수주의 함수로 판단하는 바, 향후 대림산업의 이익 방향성과는 무관하게 2018 년 해외수주 가이던스 1 조원이라는 보수적인 기조는 상반기 단기 유가 상승 국면에서 보면 다소 아쉬운 포인트"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "컨센서스 영업이익 1,638 억원 대비 43.5% 하회, 세전이익은 적자 전환하며 어닝 쇼크를 기록했다. 평택 국제대교, 싱가폴 톰슨라인 등 토목부문 원가율 상승이 영업이익 컨센서스 하회의 주요 원인"라고 밝혔다.
한편 "2018 년은 주택 매출 감소, 유화부문 스프레드 축소에 따른 감익이 예상되는 상황으로, 토목 부문 원가율 개선 폭에 따라 연간 영업이익의 증익 혹은 감익의 방향성이 결정될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년3월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
NEUTRAL(하향)
목표주가
108,750
130,000
86,000
*최근 분기기준
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL(하향)'에 목표주가 86,000원을 제시한 바 있다.
<SK증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180126
매수(유지)
120,000
20171103
매수(유지)
120,000
20171010
매수
120,000
20170728
매수(유지)
120,000
20170327
매수(신규편입)
110,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180126
SK증권
매수(유지)
120,000
20180126
현대차투자증권
BUY
112,000
20180126
KB증권
BUY(유지)
104,000
20180126
케이프투자증권
BUY
113,000
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