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| 현대차투자증권에서 26일 호텔신라(008770)에 대해 "실적 호조 vs. valuation 부담"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 86,000원을 내놓았다. 현대차투자증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 현대차투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "- 지난해 사드 관련 피해에 따른 기저효과로 올해 외형과 수익의 큰 폭 증가가 가능하지만, 글로벌 피어그룹대비 높은 valuation 프리미엄을 정당화시키기에는 한계가 있는 것으로 판단- 피어그룹들과의 성장성과 수익성을 감안한 적정한 할증률이 타당하다는 결론. 특히, DUFRY, FF GROUP과는 매출액과 영업이익의 절대 규모에서도 크게 차이가 있고, 수익성(영업이익률, ROE)등에서도 비교 열위임"라고 분석했다. 또한 현대차투자증권에서 "4분기 연결기준 매출액 1조 234억원 (YoY 9.5%), 영업이익 155억원 (YoY -0.7%)으로 당초 당사 전망치 및 컨센서스를 크게 하회한 부진한 실적 기록함. 시내점과 공항점 매출이 전년동기비 각각 13%, 2% 증가하면서 면세점 부문(TR; Travel Retail) 전체 매출액은 전년동기비 8.6% 증가함. 중국의 사드 보복 관련 악재에도 불구하고, 내국인의 해외 출국과 중국인 보따리상 급증에 따른 영향"라고 밝혔다. 한편 "- 긍정적인 업황을 감안하면 올해에도 분기별 실적 모멘텀은 양호한 추세가 지속될 전망. 올해 연간 수익예상을 상향 조정함. 올해 매출액과 영업이익을 기존 전망치 대비 각각 6.0%, 12.0%상향할 것"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 현대차투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 76,000원이 고점으로, 반대로 53,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 86,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규) | REDUCE |
| 목표주가 | 99,533 | 125,000 | 64,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 현대차투자증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 86,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대차투자증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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