유안타증권에서 22일 한화생명(088350)에 대해 "4Q17E 순이익 427억원, YoY 흑자 전환"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
유안타증권 정준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
유안타증권에서 한화생명(088350)에 대해 "동사의 4Q17 당기순이익은 427억원으로 컨센서스 802억원보다는 46.8% 하회가 예상되는데, 이는 투자 부문에서 비교적 큰 규모의 일회성 손실이 예상되며, 이외 변액보험 보증준비금 부담 및 성과급 비용 등이 감액 요인으로 발생할 예정인데 이러한 사항들이 아직 컨센서스에 충분히 반영되지 않았기 때문"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사의 2018년 당기순이익은 6,612억원으로 17년 추정치 대비 14.8% 증가가 예상된다. 사차 및 비차익의 견조한 증가 및 변액 준비금 부담 축소를 반영한 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사는 커버리지 보험사 중 가장 높은 금리 민감도를 가졌음에도 17Y PBR 은 0.6x 이에 불과해 밸류에이션 매력이 높다고 판단한다. 예보의 지분 매각 가능성은 여전히 부담 요인이나, 예보의 한화생명 지분율이 10%까지 하락한 만큼 시장에 미치는 영향은 갈수록 축소될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 8,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 9,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(유지)
목표주가
9,362
11,000
7,600
*최근 분기기준
오늘 유안타증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 9,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 7,600원을 제시한 바 있다.
<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20180122
매수
9,000
20171113
매수(유지)
9,000
20171020
매수
9,000
20170810
매수(유지)
9,000
20170719
매수
8,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20180122
유안타증권
매수
9,000
20171123
KB증권
매수(유지)
9,500
20171120
IBK투자증권
매수(유지)
11,000
20171114
한화투자증권
매수(유지)
10,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
