[ET투자뉴스]에코프로, "EV용 재료 매출 …" 매수-삼성증권

발행일 : 2018-01-04 08:36 업데이트 : 2018-01-04 08:36

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삼성증권에서 4일 에코프로(086520)에 대해 "EV용 재료 매출 본격화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

삼성증권 장정훈, 조현석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 에코프로(086520)에 대해 "최근 뉴스보도에 따르면 기아차 니로EV에 NCM811 배터리가 채용되어 2분기 말 출시될 예정으로 알려졌다. 배터리 셀 공급은 SK이노베이션이 할 예정이며 양극재 공급을 동사가 담당하게 될 것으로 추정된다. 당사가 추정한 CSG 공급 규모는 월 1천톤 규모이고 이는 시장에서 NCM8 계열의 재료 공급 양산 시점에 대한 시장의 우려에서 벗어날 수 있는 이벤트"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "4분기 실적은 기존 추정치인 매출액 927억원에 영업이익 69억원을 유지한다. 3분기 주춤했던 전지재료 부문은 다시 High single % 마진으로 올라설 것으로 예상된다. 이는 3분기에 있었던 장기 매출채권에 대한 상각과 같은 일회성 비용이 없기 때문"라고 밝혔다.

한편 "지속적인 캐파증설과 NCA 재료에 대한 타이트한 수요에 의해 풀가동 상황이 유지되고 있기 때문에 실적 성장은 이어질 것으로 판단된다. 여기에 테슬라 모델3의 글로벌 판매 시점을 앞두고 투자심리 또한 긍정적으로 작용할 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	46,000	47,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20180104	매수	45,000
20171130	매수	40,000
20171122	매수	40,000
20170925	매수	40,000
20170830	매수	34,000