하이투자증권에서 9일 CJ E&M(130960)에 대해 "콘텐츠 강화와 제작비 부담의 힘겨루기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 114,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 김민정, 오대식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 114,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
하이투자증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "지난 2분기 연속 감소세를 보였던 TV광고 매출액은 주요 채널 시청률 강화로 전년비 5.7% 증가해 플러스 성장세로 돌아섰다. 디지털광고와 콘텐츠 판매 또한 각각 전년비 +50.2%, +16.3% 증가하며 고성장을 이어가고 있으나 후순위 채널의 제작비 증가로 방송 사업 수익성이 하락했다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "후순위 채널 경쟁력 강화에 따른 광고 매출 증가로 내년부터 방송 매출액 대비 제작비 부담은 감소할 것이며, 해외 자회사 또한 내년 하반기부터 제작한 콘텐츠가 현지에 방영되면서 흑자 턴어라운드가 가능할 것"라고 밝혔다.
한편 "사드로 인해 중단되었던 중국향 콘텐츠 수출이 해빙기로 접어드는 분위기가 형성되고 있다. 중국향 콘텐츠 판매액은 실적 추정치에 반영이 안되었기 때문에 중국 사업이 재개된다면 실적과 투자심리 모두 크게 개선될 것으로 기대한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(신규)
매수(신규)
목표주가
103,583
125,000
87,000
*최근 분기기준
오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 114,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다.
<하이투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20171109
매수(유지)
114,000
20170810
매수(유지)
114,000
20170717
매수(유지)
114,000
20170704
매수(유지)
114,000
20170605
매수
114,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20171109
하이투자증권
매수(유지)
114,000
20171109
유안타증권
매수(유지)
111,000
20171106
하나금융투자
매수
125,000
20171020
미래에셋대우
매수(유지)
102,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
