[ET투자뉴스]GKL, "3Q17 실적은 2…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-09-21 10:09 업데이트 : 2017-09-21 10:09

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신한금융투자에서 21일 GKL(114090)에 대해 "3Q17 실적은 2분기 대비 개선될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,500원을 내놓았다.

신한금융투자 성준원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 GKL(114090)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 337억원(-2.4% YoY)으로 2분기의 176억원에 비해서는 크게 개선될 전망이다. 일본인과 중국인 고객은 소폭 줄어드는 흐름이다. 사드(고고도미사일방어체계), 북한 미사일, 파라다이스시티 개장 등의 이슈 때문이다. 다만, 국내 거주 외국인 및 VIP고객 덕분에 매출액은 유지되고 있다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "17년 분기별 영업이익은 1Q 315억원, 2Q 176억원, 3Q 337억원, 4Q 304억원으로 추정된다. 2분기는 공급증가 및 사드 이슈 때문에 일시적으로 저조한 실적이었다. 3분기는 충격에서 회복되는 모습을 기대한다. 4분기에는 3분기와 비슷한 영업 환경이 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "어려운 업황에도 불구하고 17년 예상 실적으로 계산한 PER이 과거 7년 평균대비 16배로 낮고, 17년 배당수익률이 연간 3.95% 및 기말 3.36%(DPS: 중간 130원, 기말 750원 예상)로 높고, 순현금 비중이 시가총액의 40%로 높기 때문에 투자의견 매수를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 35,000원까지 높아졌다가 2017년2월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	시장수익률(유지)
목표주가	24,714	28,500	21,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,500원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170921	매수(유지)	28,500
20170802	매수(유지)	28,500
20170619	매수(유지)	28,500
20170512	매수(유지)	28,500
20170511	매수(유지)	28,500

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170921	신한금융투자	매수(유지)	28,500
20170809	한화투자증권	HOLD(유지)	27,000
20170803	HMC투자증권	매수	26,500
20170802	이베스트투자증권	HOLD(유지)	21,000