[ET투자뉴스]기아차_투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 21일 오전 9시35분 현재 전일대비 1.59% 하락하면서 30,850원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 12.36% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국항공우주	2.7%	8.5%	3.1
현대중공업	2.3%	-4.3%	-1.8
기아차	1.8%	-12.4%	-6.8
현대모비스	1.6%	-13.8%	-8.6
현대차	1.4%	-4.8%	-3.4
운수장비	1.2%	-7.4%	-6.1
코스피	0.5%	1.5%	3.0

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.6%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.6% 하락하고 있다.

현대모비스	216,000원 ▼3000(-1.37%)	한국항공우주	45,300원 ▼900(-1.95%)
현대차	139,500원 ▼2500(-1.76%)	현대중공업	144,500원 ▼2000(-1.37%)

증권사 목표주가 43,600원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 43,600원이다. 현재 주가는 30,850원으로 12,750원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박영호 에널리스트가 " 통상임금소송 선고 후 부정요인 반감으로 인한 주가 회복 제한적, 회사측은 지연이자를 감안하더라도 항소를 통해 소급분 등이 제외돼 총비용 감소를 기대하고 있으며, 비용 지출에 따른 즉각적인 최대 현금유출(cash outflow) 영향은 당분간 없을 전망…" (이)라며 투자의견 중립을 제시했고, 하나금융투자의 송선재, 신동하 에널리스트가 " 통상임금 소송결과로 1조원 비용 반영, 재판부는 노조 측이 요구한 정기상여금과 중식대, 일비 가운데 정기상여금과 중식비는 통상임금에 해당한다고 인정하고, 이에 따라 사측은 상여금과 중식대를 통상임금에 포함해 재산정한 연장/야간/휴일근로수당 및 연차수당의 미지급분을 지급할 의무가 있다고 판단했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.18%로 업종평균 수준.PER은 4.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.46으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	한국항공우주	현대모비스	현대차	현대중공업
ROE	9.5	17.2	10.3	7.3	6.9
PER	4.9	19.7	7.0	5.8	9.6
PBR	0.5	3.4	0.7	0.4	0.7
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 9월19일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 324,282주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,143,511주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 2,467,793주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.89%, 외국인 33.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.59%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.51%를 보였으며 기관은 21.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.93%로 가장 높았고, 외국인이 38.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.24%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

주요 매물구간인 36,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 36,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,750원대는 전체 거래의 22.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 35,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 35,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

9월12일 :기아자동차(주) 생산중단(자회사의 주요경영사항)
8월22일 :기아자동차(주) 생산중단


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