[ET투자뉴스]SK하이닉스, "Take me to…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2017-09-12 09:19 업데이트 : 2017-09-12 09:19

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키움증권에서 12일 SK하이닉스(000660)에 대해 "Take me to a higher place"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "동사의 3Q17 실적이 매출액 8.0조원(+19%QoQ), 영업이익 3.94조원(+29%QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 3.75조원)를 상회할 전망이다. DRAM과 NAND의 가격이 각각 +6%QoQ와 +1%QoQ 증가하며 당초 기대치를 상회하고, 출하량은 7월 비수기 이후 큰 폭의 성장세에 진입할 것이기 때문"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q17는 매출액 8.5조원(+7%QoQ), 영업이익 4.4조원(+11%QoQ)으로, 사상 최대 실적을 경신할 전망이다. 4Q17 DRAM 가격은 Tight한 수급 상황이 지속되며 +3~5%QoQ 상승하고, NAND는 '국내 업체의 증설'과 '3D NAND 전환을 위한 2D NAND의 공급 감소'가 맞물리며 강보합세를 기록할 전망"라고 밝혔다.

한편 "아직은 업황 Peak-out에 대한 우려보다는 메모리 반도체의 Tight한 수급과 이에 따른 실적 강세에 투자 포인트를 맞추는 것이 바람직하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 47,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(D)
목표주가	85,227	96,000	71,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 95,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 96,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(D)'에 목표주가 71,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170912	매수(유지)	95,000
20170726	매수(유지)	95,000
20170714	매수(유지)	95,000
20170619	매수(유지)	83,000
20170608	매수(유지)	72,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170912	키움증권	매수(유지)	95,000
20170912	하나금융투자	매수	92,000
20170911	대신증권	매수(유지)	83,000
20170908	메리츠종금증권	매수	89,000