[ET투자뉴스]현대글로비스, "물류 경쟁력에 대한…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-09-06 08:42 업데이트 : 2017-09-06 08:42

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한국투자증권에서 6일 현대글로비스(086280)에 대해 "물류 경쟁력에 대한 저평가는 투자 기회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대글로비스(086280)에 대해 "동사의 실적은 현대/기아차를 꾸준히 상회해 왔고, 주요 주가모멘텀인 멕시코 CKD 매출증가, 해외 M&A 기대감 등은 현대/기아차 관련 노이즈와 무관하다는 점에서 주가조정은 과도해 보인다. 글로비스에 대한 투자판단의 초점이 물류본업에 맞춰질수록 현대차그룹과의 주가 디커플링이 본격화될 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "향후 베트남 CKD 사업진출, PCC 유럽물량 추가 확보 등 현대차그룹에서 글로비스가 담당하는 물동량 비중이 상승하는 한편, M&A와 3자물류 확대를 통해 더 빠른 속도로 비계열 매출이 늘어날 전망"라고 밝혔다.

한편 "외부 노이즈가 과도하게 주가하락으로 반영된 가운데 향후 PCC 배선권 확대, 해외 물류업체 M&A, 배당 증가 등 주가 상승동력이 구체화될 전망이다. 공정위의 일감몰아주기 조사는 오히려 자동차물류의 전문성과 보안성을 모두 갖춘 현대글로비스의 경쟁력을 부각시켜 순수물류업체로서의 재평가 계기가 될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 250,000원까지 높아졌다가 2017년4월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 210,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	205,667	250,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170906	매수(유지)	210,000
20170822	매수(유지)	210,000
20170713	매수(유지)	210,000
20170428	매수(유지)	180,000
20170420	매수(분석재개)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170906	한국투자증권	매수(유지)	210,000
20170905	하이투자증권	매수(유지)	210,000
20170728	동부증권	매수(유지)	210,000
20170728	NH투자증권	매수(유지)	230,000