[ET투자뉴스]GS건설, "방배 13구역 수주…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-09-04 10:46 업데이트 : 2017-09-04 10:46

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유진투자증권에서 4일 GS건설(006360)에 대해 "방배 13구역 수주로 본격경쟁 돌입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 41,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 이상우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 41,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 내놓은 의견에 따르면 GS건설의 3분기 예상실적은 매출액이 2조9489억원으로 전년동기와 비교해서 14.53% 증가, 영업이익은 1,384억원으로 260.51% 증가, 그리고 당기순이익은 510억원으로 -372.73%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 -1.52%감소, 영업이익 61.01%증가, 그리고 당기순이익은 393.23%가 증가할 것으로 예측된다.

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 2조8310억원 ~ 3조1760억원, 영업이익 380억원 ~ 1,384억원, 당기순이익 280억원 ~ 1,520억원으로 각각 집계되었는데, 유진투자증권의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 영업이익을 32.25% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성을 시장의견보다 높게 기대하고 있는 것으로 평가된다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2017년7월 53,600원까지 높아졌다가 2017년8월 41,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 41,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	NEUTRAL
목표주가	40,471	50,000	30,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 41,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170904	매수(유지)	41,000
20170831	매수(하향)	41,000
20170727	STRONG BUY(유지)	53,600
20170720	STRONG BUY(유지)	51,000
20170523	STRONG BUY(유지)	51,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170904	유진투자증권	매수(유지)	41,000
20170829	삼성증권	매수	40,000
20170727	BNK투자증권	매수(유지)	50,000
20170727	키움증권	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	40,000