[ET투자뉴스]현대홈쇼핑, "2018년까지 상승…" 매수-삼성증권

발행일 : 2017-09-04 08:47 업데이트 : 2017-09-04 08:47

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삼성증권에서 4일 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "2018년까지 상승추세 지속 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대홈쇼핑(057050)에 대해 "2017년 동사의 개별기준(홈쇼핑 부문) 취급고 매출과 영업이익은 yoy 4.6%, 19.2% 증가한 3.66조원, 1,576억원으로 양호할 전망이며, 2018년 역시 yoy 6.1%, 7.4% 증가한 3.88조원, 1,693억원으로 안정적인 성장 추세가 이어질 전망"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "하반기에 개별 영업이익 성장 모멘텀이 강화될 수 있는 이유는 전년동기 기저효과(2H16: 취급고 신장을 위한 비용지출, SO수수료 상승), 수익성 중심경영 정착 때문. 아울러 2017년 하반기에 주요 케이블업체에 대한 송출수수료 협상이 마무리되면서 SO수수료 환입도 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "연결기준 세전이익도 2017년과 2018년에 yoy 15.2%, 11.1% 증가한 2,006억원, 2,228억원을 기록해 양호할 전망임. 연결대상인 현대렌탈케어의 영업적자가 지속되겠지만 (2016년 -210억원, 2017년 -251억원, 2018년 -190억원 추정) 한섬, HCN 등 지분법 이익(2016년 484억원, 2017년 563억원) 증가가 이를 충분히 보완할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2017년2월 145,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 175,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	174,917	200,000	158,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 158,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170904	매수	175,000
20170811	매수	175,000
20170511	매수	160,000
20170324	매수	145,000
20170321	매수	145,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170904	삼성증권	매수	175,000
20170830	유안타증권	BUY(I)	158,000
20170829	SK증권	매수(유지)	170,000
20170814	신한금융투자	매수	177,000