[ET투자뉴스]신라교역_주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

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관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 14일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.69% 하락하면서 14,550원을 기록하고 있는 신라교역은 지난 1개월간 1.02% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 소형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 신라교역의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이고, 뿐만 아니라 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 신라교역의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성이 낮고 주가는 가장 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 소형주업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 신라교역이 속해 있는 소형주업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
제이에스코퍼레이션	2.5%	-10.5%	-4.1
에넥스	1.9%	-15.8%	-8.2
삼익악기	1.5%	-6.0%	-4.0
신라교역	1.3%	-1.0%	-0.7
조광피혁	1.1%	-1.9%	-1.6
코스피	0.7%	-3.3%	-4.7
소형주	0.8%	-3.2%	-4.5

관련종목들 혼조세, 소형주업종 +0.26%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소형주업종은 0.26% 상승중이다.

조광피혁	37,050원 ▼100(-0.27%)	삼익악기	1,875원 ▲20(+1.08%)
에넥스	1,790원 ▼40(-2.19%)	제이에스코퍼레이션	16,700원 ▲300(+1.83%)

증권사 목표주가 20,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 신라교역의 평균 목표주가는 20,000원이다. 현재 주가는 14,550원으로 5,450원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 신영증권의 김윤오 에널리스트가 " 연 300억 원 내외의 순이익 가능, 당사가 가정한 어가가 유지되고, 과거 평균 수준의 어획량이 지속되며, 원가가 지금 수준이라고 가정할 경우 연 200~300억 원의 영업이익이 가능한 것으로 추정된다. 아울러 해외 합작 회사에 빌려준 대여금에서 발생하는 이자 수익이 연 100억 원 내외인 점을 감안하면 신라교역은 연 300억 원 내외의 현금은 벌 수 있는 것으로 추정된다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.2%로 업종평균 하회. PER은 26.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.53으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 신라교역은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	신라교역	에넥스	제이에스코퍼레이션	삼익악기	조광피혁
ROE	2.0	3.6	4.1	1.6	10.3
PER	26.4	55.3	37.8	55.0	11.5
PBR	0.5	2.0	1.6	0.9	1.2
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 3일 연속, 기관이 7일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 7,292주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 27,599주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 34,891주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 신라교역의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.06%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.02%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.55%를 보였으며 외국인은 8.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 81.74%로 가장 높았고, 외국인이 11.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.12%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기간 주가는 조정을 보이고 있지만 상승추세는 여전히 유효하다.

현재주가 근처인 14,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,350원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,350원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 14,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com