[ET투자뉴스]넷마블게임즈, "강력한 Bottom…" 매수-메리츠종금증권

발행일 : 2017-08-14 09:34 업데이트 : 2017-08-14 09:34

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메리츠종금증권에서 14일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "강력한 Bottom Fishing의 기회"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 180,000원으로 내놓았다.

메리츠종금증권 김동희, 윤을정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 180,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "5월 12일 상장 이후 주가는 공모가대비 18.8% 하락, 8월 14일 기점으로 3개월 보호예수 물량까지 해소되며 강력한 Bottom Fishing의 기회 제공하고 있다. 참고로, 적정주가의 2017E과 2018E PER은 각각 27.7배, 19.0배 수준이다"라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "3분기 매출액과 영업이익은 각각 6,330억원(+76.3% YoY), 1,805억원(+179.4% YoY)으로 전망, 2분기를 저점으로 크게 회복될 전망이다. 3Q17 ‘리니지2레볼루션’ 매출액은 2,808억원으로 40.5% QoQ 증가하는데 동남아와 일본지역 매출 기여 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "하반기 신규게임 라인업은 ‘리니지2레볼루션’ 일본 출시부터, ‘블레이드앤소울’/’테라’/’세븐나이츠 MMO’/’팬텀게이트’/’테리아사가’ 등 대작게임들이 6~7개 준비되고 있어 출시일정 구체화될 때마다 동사의 글로벌 모바일 게임 출시, 성공 능력은 재평가될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(신규)
목표주가	170,333	190,000	137,000

*최근 분기기준

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 137,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠종금증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170814	매수	180,000
20170601	매수(신규)	180,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170814	메리츠종금증권	매수	180,000
20170814	미래에셋대우	TRADING BUY(DOWNGRADE)	150,000
20170814	신영증권	매수(유지)	150,000
20170727	IBK투자증권	매수(유지)	186,000