[ET투자뉴스]아시아나항공_업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적

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업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오후 1시55분 현재 전일대비 6.38% 하락하면서 4,915원을 기록하고 있는 아시아나항공은 지난 1개월간 15.11% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아시아나항공의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 아시아나항공의 위험을 고려한 수익률은 -5.8을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아시아나항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아시아나항공	2.6%	-15.1%	-5.8
팬오션	2.6%	-1.9%	-0.7
대한해운	2.2%	-18.9%	-8.5
제주항공	2.0%	-0.1%	0.1
현대상선	1.7%	-10.7%	-6.2
코스피	0.7%	-3.7%	-5.2
운수창고업	1.0%	-3.1%	-3.1

관련종목들도 하락 우위, 운수창고업업종 -2.4%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수창고업업종은 2.4% 하락하고 있다.

현대상선	7,850원 ▼150(-1.88%)	대한해운	30,300원 ▼650(-2.10%)
팬오션	5,800원 ▲60(+1.05%)	제주항공	37,950원 ▼1150(-2.94%)

증권사 목표주가 6,500원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아시아나항공의 평균 목표주가는 6,500원이다. 현재 주가는 4,915원으로 1,585원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KTB투자증권의 이한준, 신지윤 에널리스트가 " 밸류에이션을 본다면, …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 6,000원을 제시했고, 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 2Q17 선방한 여객, 인상적인 화물, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.22%로 업종평균 수준.PER은 10.14로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아시아나항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	아시아나항공	현대상선	제주항공	대한해운	팬오션
ROE	9.4	0.0	21.1	8.5	2.2
PER	10.1	-	17.7	14.2	58.1
PBR	1.0	-	3.8	1.2	1.3
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 696,182주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 150,046주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 846,228주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.59%로 적정수준 최근 한달간 아시아나항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.59%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.95%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.82%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17%를 보였으며 기관은 10.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.31%로 가장 높았고, 외국인이 19.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 11.66%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 5,730원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,730원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,730원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,200원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월10일 :아시아나항공(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월26일 :아시아나항공(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)


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