[ET투자뉴스]한국가스공사, "관심은 연말 손상처…" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2017-08-10 09:44 업데이트 : 2017-08-10 09:44

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KTB투자증권에서 10일 한국가스공사(036460)에 대해 "관심은 연말 손상처리 여부"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 신지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "지난 연말 420.4십억원 손상처리했던 호주 GLNG PJT(KOGAS Australia)의 자산은 1Q17말 4.5조원. 올해 예상 영업적자 약 40십억원. 여전히, 유가 장기전망에 따라 17년말 손상처리 가능성 상존. 7월부터 호주의 LNG 수출규제 조치도 변수로 작용"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "미수금은 256.4십억원 회수, 2Q17말 288.9십억원. 3Q12말 5.7조원에서 꾸준히 감소하여 4Q17엔 전액 회수될 전망. 순차입금이 13년말 30.9조원에서 17년말 24.3조원으로 감소. 내년부턴 24조원 내외로 유지될 전망"라고 밝혔다.

한편 "배당은 별도기준 순이익으로 결정. 기말 원/$와 해외사업 손상규모에 따라 변동성이 크다. 당사는 연말 손상을 반영하지 않고 일단 DPS 500원을 예상한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년5월 66,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 58,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	60,045	65,000	53,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한양증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170810	매수	58,000
20170629	매수	66,000
20170512	매수	66,000
20170215	매수	60,000
20161110	매수	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170810	KTB투자증권	매수	58,000
20170810	KB증권	HOLD(유지)	53,000
20170810	미래에셋대우	매수(유지)	60,000
20170810	메리츠종금증권	매수	64,500