[ET투자뉴스]테라세미콘, "1분기에 이어 2분…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-08-09 12:16 업데이트 : 2017-08-09 12:16

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신한금융투자에서 9일 테라세미콘(123100)에 대해 "1분기에 이어 2분기도 호실적 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

신한금융투자 윤영식, 최도연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 테라세미콘(123100)에 대해 "2분기 매출액 1,093억원(-4.5% QoQ, +341.7% YoY), 영업이익 175억원(-21.3% QoQ, +1,517.6% YoY)으로 컨센(190억원)과 추정치(207억원)를 소폭 하회했지만 사상 최대 실적을 기록했던 1분기와 유사한 호실적을 기록했다. 추정치를 소폭 하회한 이유는 PI Curing장비 대비 상대적으로 마진이 낮은 열처리(Furnace)장비군 매출 인식이 많았던 영향으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "3분기 수주 및 실적 모멘텀 둔화, 2018년 감익 가능성에 대한 우려로 주가는 최근 한 달간 고점 대비 16% 하락했다. 하반기 모멘텀 둔화는 불가피하겠지만 여전히 2017년, 2018년 연간 매출 및 이익 성장이 지속될 가능성이 높음을 감안할 때 과도하게 부정적이게 볼 필요는 없다"라고 밝혔다.

한편 "3분기 GVO를 포함한 중화권 패널업체 수주 가능성, 삼성전자의 디스플레이 및 반도체 투자 지속, 신규 공정인 LTPO 도입 가능성에 따른 수혜를 감안할 때 올해만큼의 고성장은 힘들겠지만 내년에도 이익 성장이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 41,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(U)	매수(유지)
목표주가	48,250	65,000	40,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(U)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170809	매수(유지)	45,000
20170628	매수(유지)	45,000
20170425	매수(유지)	41,000
20170410	매수(신규)	41,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170809	신한금융투자	매수(유지)	45,000
20170809	대신증권	매수(유지)	43,000
20170628	유안타증권	STRONG BUY(U)	65,000
20170612	이베스트투자증권	매수(유지)	40,000