[ET투자뉴스]한국타이어, "되는 업체에 투자하…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-08-09 09:58 업데이트 : 2017-08-09 09:58

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한국투자증권에서 9일 한국타이어(161390)에 대해 "되는 업체에 투자하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김진우, 박성준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "동사는 주요지역에서 점유율 확대와 가격인상이라는 서로 충돌되는 과제를 성공적으로 수행하고 있다. 이는 브랜드 인지도와 우수한 품질, 그리고 탄탄한 딜러망 없이는 불가능하다. 고무가격 변동성 확대로 2분기 실적이 부진했으나, 여전히 타이어 업황은 견조한 상황이며 하반기부터 실적도 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "현대기아차 중국 판매량이 8월까지는 부진할 전망이나 파업의 빈도와 강도가 예년보다는 약하다는 가정과 테네시 공장이 3분기에 50만본을 생산한다는 가정 하에 3분기 생산량은 YoY 2% 늘어날 전망이다(25,200천본)"라고 밝혔다.

한편 "3분기에는 2차 가격인상이 반영되고, 원재료비가 다시 급격히 하락하는 가운데, 동계용 타이어 판매가 집중되며 실적이 크게 개선될 전망이다(3Q17F OP 3,020억원, OPM 17.5%). 동계용 타이어는 일반 타이어 대비 가격이 약 30% 높고 수익성도 높기 때문에, 연간 판매의 80%가 집중되는 3분기 수익성을 견인할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD(신규)
목표주가	75,214	90,000	54,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 19.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170809	매수(유지)	90,000
20170608	매수(유지)	90,000
20170502	매수(유지)	77,000
20170426	매수(유지)	77,000
20170315	매수(유지)	77,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170809	한국투자증권	매수(유지)	90,000
20170809	HMC투자증권	매수	75,000
20170809	하나금융투자	NEUTRAL	68,000
20170809	미래에셋대우	매수(유지)	82,000