[ET투자뉴스]디오, "상반기보다 좋을 하…" TRADING BUY(유지)-신한금융투자

발행일 : 2017-08-03 09:46 업데이트 : 2017-08-03 09:46

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

신한금융투자에서 3일 디오(039840)에 대해 "상반기보다 좋을 하반기"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 디오(039840)에 대해 "동사의 2분기 매출액은 231억원(-3.2%, 이하 YoY)으로 전망한다. 매출이 역성장하는 이유는 스텐트 부문 사업 철수 영향, 임플란트 수출 성장 둔화 때문이다. 영업이익은 63억원(-23.7%)으로 컨센서스(68억원)를 소폭 하회하겠다. 상품인 스텐트 부문 사업 철수로 원가율이 하락이 예상된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자포인트는 해외 법인 임플란트 매출 증가(17F 432억원, +68.7%), 원가율 개선(17F 28.4%, -5.4%p), 디오나비 도입 병원 확대(17F 1,135개, +36.1%) 등"라고 밝혔다.

한편 "동사의 3분기 매출액은 261억원(+8.0%)으로 예상된다. 스텐트 부재에도 해외 법인 판매 증가로 4개 분기 만에 YoY 기준 매출 성장이 기대된다. 이란, 멕시코, 호주, 미국 등 해외 법인 매출액은 119억원(+76.0%)으로 전망한다. 임플란트 내수는 보험 급여 확대 역기저 효과(2016년 7월부터 65세 이상 임플란트 시보험 적용)가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년7월 67,000원까지 높아졌다가 2017년4월 36,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY(유지)
목표주가	43,550	51,300	38,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 51,300원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170803	TRADING BUY(유지)	38,000
20170516	TRADING BUY(유지)	38,000
20170405	TRADING BUY(유지)	36,000
20170214	TRADING BUY(하향)	38,000
20161214	매수(유지)	51,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170803	신한금융투자	TRADING BUY(유지)	38,000
20170720	키움증권	매수(유지)	45,000
20170714	미래에셋대우	매수(유지)	41,000
20170621	토러스투자증권	매수(유지)	51,300