[ET투자뉴스]GS건설, "2Q 영업이익, 예…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-07-27 10:09 업데이트 : 2017-07-27 10:09

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HMC투자증권에서 27일 GS건설(006360)에 대해 "2Q 영업이익, 예상에 부합하는 호실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "동사의 2분기 실적은 매출액 2조 9,944억원, 영업이익 859억원, 세전이익 198억원으로 영업이익은 전분기대비 +45%, 전년동기대비 +279%. 양호한 실적의 배경은 주택부문의 호조 때문. 올해 상반기 16,000 세대 분양하여 올해 연간 목표 약 59%를 달성했다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "대형 건설업체들 중에서 분양 실적이 가장 돋보이며 내년 상반기에도 주택부문의 실적 호조는 지속될 전망. 그에 비해 사우디, 쿠웨이트 등 해외 부문(라빅Ⅱ, WARA 등)에서의 추가 비용이 반영된 점은 아쉬운 부분"라고 밝혔다.

한편 "하반기에 일부 해외 프로젝트 추가 비용이 반영될 수 있지만 그 규모는 상당부분 해소되었다고 판단된다. 하반기 바레인 밥코, 투르크메니스탄 정유 디왁싱 프로젝트, 해외 파워플랜트 등 수주 가능성이 높다. 올해 해외 수주 목표 3.85조원 달성 가능성이 높다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 38,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(유지)	매수(유지)
목표주가	42,538	51,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY(유지)'에 목표주가 51,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170727	매수	45,000
20170502	매수	40,000
20170228	매수	38,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170727	HMC투자증권	매수	45,000
20170720	유진투자증권	STRONG BUY(유지)	51,000
20170719	NH투자증권	매수(유지)	45,000
20170717	대신증권	매수	41,000