[ET투자뉴스]우리은행, "명예퇴직 실시로 경…" 매수(유지)-대신증권

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대신증권에서 21일 우리은행(000030)에 대해 "명예퇴직 실시로 경상 판관비율 추가 개선 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 22,000원으로 내놓았다. 대신증권 최정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 22,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 대신증권에서 우리은행(000030)에 대해 "2분기 순익 개선이 주로 비이자이익 확대에 의한 점이라는 것이 다소 아쉽지만 향후 대손비용이 2분기 수준에서 추가 감소할 여지가 충분하다는 점에서 이익 개선 여지는 계속 남아있다고 판단된다"라고 분석했다. 또한 대신증권에서 "3분기에 약 1,000여명 수준 이상의 명예퇴직이 실시될 것으로 예상된다. 일시적인 비용 증가 우려보다는 앞으로 비용효율성이 더욱 개선될 수 있다는 점에서 이는 중장기적으로 긍정적인 요인. 만약 1,000여명 정도가 희망퇴직을 할 경우 연간 약 800~1,000억원 내외의 판관비 절감 효과가 발생할 수 있을 것"라고 밝혔다. 한편 "보통주자본비율이 11.0%에 육박하면서 감독당국의 가이드라인을 충족하고 있는 만큼 배당 여력은 충분한 상태. 중간배당을 포함 올해 총 주당배당금은 650원 예상. 시가배당률이 3.5%에 달해 수익성 개선 외에 배당매력도 뛰어난 편. 그 외 예보 잔여 지분 18.4% 중 일부 추가 매각시 최대주주 변경 등 지배구조가 개선되는 데다 지주사 전환 과정에서의 기업가치 제고 기대 등도 주요 투자포인트"라고 전망했다.

◆ Report statistics 대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 22,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(신규)
목표주가	21,055	22,500	17,500

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170721 매수(유지) 22,000 20170703 매수 22,000 20170622 매수(유지) 18,500 20170420 매수(유지) 17,000 20170405 매수(상향) 16,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170721 대신증권 매수(유지) 22,000 20170721 한국투자증권 매수(유지) 22,000 20170721 KB증권 HOLD(유지) 20,000 20170720 하나금융투자 매수 20,600

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com