[ET투자뉴스]우리은행, "돋보이는 경상이익 …" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2017-07-21 09:07 업데이트 : 2017-07-21 09:07

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 21일 우리은행(000030)에 대해 "돋보이는 경상이익 증가. 대기 중인 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

한국투자증권 백두산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 우리은행(000030)에 대해 "비록 국민연금 지분확대로 신종자본증권을 제외하면 PBR이 0.70배로 다소 높아 보이지만, 업황 개선으로 인한 경상이익 증가뿐만 아니라 하반기 예보 지분 매각 후의 금융지주사 전환 추진, 희망퇴직에 따른 조직개편, 배당확대(중간배당 150원 전망), 신종자본증권 이자 부담 감소, 신탁자산 증가 등의 별도 모멘텀을 고려하여 동사에 대한 매수의견과 목표주가 22,000원을 유지한다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "단기 시장금리 횡보와 우량차주 중심 대출에도 불구하고, 5월 주택담보대출 가산금리 상향 효과 및 저원가성수신 비중 상승, 카드자산 증가가 하반기에도 이어지며 NIM은 분기당 1bp 개선될 전망"라고 밝혔다.

한편 "일회성을 제외한 2분기 대손율은 0.27% 수준으로 우리은행의 최근 경상적 대손 수준인 0.33%(분기당 전입액 1,800억원)에 비해서는 여전히 낮다. 지난 2년간의 한계기업 익스포저 50% 감축이 후행적으로 대손율 안정에 기여하고 있기 때문에 하반기에도 0.30% 수준의 대손율은 무난히 유지될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 22,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(신규)
목표주가	21,055	22,500	17,500

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 17,500원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170721	매수(유지)	22,000
20170706	매수	22,000
20170530	매수(유지)	19,000
20170321	매수(분석재개)	17,000
20160823	매수(유지)	15,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170721	한국투자증권	매수(유지)	22,000
20170721	KB증권	HOLD(유지)	20,000
20170720	하나금융투자	매수	20,600
20170719	신한금융투자	매수	22,000