[ET투자뉴스]롯데푸드, "우려와 가능성의 혼…" 매수-KTB투자증권

발행일 : 2017-06-28 09:30 업데이트 : 2017-06-28 09:30

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KTB투자증권에서 28일 롯데푸드(002270)에 대해 "우려와 가능성의 혼재, 실적 개선은 하반기로"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 750,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 손주리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "국내/외 조제분유 매출회복은 속도감이 다소 늦어 보인다. 이는 개별 기업 요인보다는 유업체 모두에게 해당하는 사항으로 방어와 회복속도의 가시성이 투자의 중요점이 될 것. 2018년 1월 1일, 중국 조제분유 관련 법안의 유예기간이 로컬 중소기업 및 브랜드의 축소가 예상돼 센티먼트 개선과 함께 기회의 요인으로 활용 가능"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "1분기 이후 확인되는 2017년 동사의 핵심은 국내/외 조제분유 매출 회복 여부, 여름 성수기 빙과사업 실적 및 평택공장 완공에 따른 식품사업(즉석식품, 가정 편의식 등)의 성장속도에 있다"라고 밝혔다.

한편 "식품사업의 양호한 매출 성장에도 불구하고 국내/외 조제분유 실적 하향, 평택공장 완공으로 추간된 감가비를 고려해 종전 대비 17년 순이익은 -5.8% 하향조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 1,000,000원까지 높아졌다가 2017년3월 730,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 750,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	813,182	900,000	740,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 740,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170628	매수	750,000
20170329	매수	730,000
20161226	매수	800,000
20160926	매수	900,000
20160822	매수	900,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170628	KTB투자증권	매수	750,000
20170616	하나금융투자	매수	780,000
20170531	KB증권	매수(유지)	800,000
20170525	미래에셋대우	매수(유지)	850,000