[ET투자뉴스]더블유게임즈, "하반기에 돋보인다…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2017-06-16 08:43 업데이트 : 2017-06-16 08:43

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하나금융투자에서 16일 더블유게임즈(192080)에 대해 "하반기에 돋보인다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 86,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 86,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "DDC 편입으로 분기 결제액이 1억달러를 초과하며 글로벌 2위권의 소셜카지노로 발돋움하게 된다. 외형확대에 따라 크로스 프로모션 등 마케팅효과 극대화할 수 있을 것으로 예상되고 바게닝 파워 향상에 따른 비용효율성 제고도 가능할 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "DDC가 2016년 4분기를 저점으로 Traffic과 결제액 모두 성장국면에 있어 연결편입이 온기반영되는 3분기부터 두드러진 성장스토리를 확인할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 성장의 기울기에 따라 달라지겠으나 보수적인 추정을 가정하더라도 12개월 Forward 기준 PER은 10배 이하로 매력적인 수준"라고 밝혔다.

한편 "1분기 평균 결제액을 고려했을 때 연결기준 매출은 684억원으로 1분기 대비 65.2% 증가할 것으로 예상된다. M&A 관련 인수비용이 일회성 연결기준 수수료로 반영될 것으로 예상됨에 따라서 영업이익은 1분기 대비 감소할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년8월 58,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 86,000원까지 상향조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	매수(유지)
목표주가	80,750	93,000	74,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 86,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 93,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170616	매수	86,000
20170525	매수	86,000
20170511	매수	86,000
20170419	매수	86,000
20170418	매수	58,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170616	하나금융투자	매수	86,000
20170612	이베스트투자증권	매수(유지)	80,000
20170612	한화투자증권	매수(유지)	81,000
20170607	KTB투자증권	STRONG BUY	93,000