[ET투자뉴스]CJ제일제당, "식품부문 경쟁력 강…" 매수-한국투자증권

발행일 : 2017-06-13 09:41 업데이트 : 2017-06-13 09:41

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한국투자증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "식품부문 경쟁력 강화 위한 2개의 투자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

한국투자증권 이경주, 정유진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "진천 식품통합기지는 송두단지 10만평에 성장주력사업(햇반/만두/조리냉동/조리육/HMR, 최근 2년 CAGR 21.3%)의 현재 생산시설이 가동율 80~100%에 달함에 따라 수요 증가에 맞는 생산 능력을 확충키 위해 신설"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "SELECTA는 3년간 제품가격 하락으로 매출액이 정체(14년 3.8억달러, 15년 3.8억달러, 16년 3.6억달러)였으며, 재무 안정성이 약해 1천억원 이상의 차입금 상환 자금이 다시 소요된다는 것이 부담. 반면 식물성단백시장의 성장성은 인정되며 non GMO 대두 생산기지인 브라질에 생산공장을 확보했다는 측면에서 긍정적"라고 밝혔다.

한편 "현재 1조원 규모의 현금흐름과 9천억원 수준의 CAPEX를 고려하면 기업 지분 투자로 인한 재무적 부담은 존재하며, 따라서 다소 높은 수준의 ROIC가 담보된 투자가 이루어져야 주가 상승에 기여할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	482,222	510,000	440,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 440,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170613	매수	500,000
20170522	매수(유지)	500,000
20170512	매수(유지)	500,000
20170424	매수(유지)	500,000
20170221	매수(유지)	500,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170613	한국투자증권	매수	500,000
20170613	하나금융투자	매수	510,000
20170613	메리츠종금증권	매수	510,000
20170612	삼성증권	매수	450,000