[ET투자뉴스]LG생활건강, "사업 다각화에 기반…" 매수(상향)-KB증권

발행일 : 2017-06-01 15:40 업데이트 : 2017-06-01 15:40

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KB증권에서 1일 LG생활건강(051900)에 대해 "사업 다각화에 기반한 실적 안정성 부각"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,150,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애, 송재원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 "화장품 부문이 2Q17에 실적 저점을 통과하는 가운데, 경쟁사들 대비 다각화된 사업 포트폴리오가 실적과 주가흐름을 방어해줄 것으로 기대된다. 현주가는 4분기 Fwd PER 22X 수준으로 최근 주가의 단기 급등에도 불구하고 밸류에이션이 부담스럽지 않아 화장품 업종 내 상대적으로 우월한 주가수익률이 예상된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "동사의 2Q17 매출액은 1조 5,635억원 (+1% YoY), 영업이익은 2,184억원 (-3% YoY)으로 예상되어 현 컨센서스에 부합할 전망. 화장품 부문 매출액은 7,973억원 (-3% YoY), 영업이익은 1,395억원 (-9% YoY, OPM 17.5%, -1.1%p YoY)으로 예상된다. 면세점과 더페이스샵 매출액이 전년동기대비 각각 20%, 7% 하락하고, 방판 매출액도 3% 성장하는 데 그칠 전망"라고 밝혔다.

한편 "꾸준한 매출 및 이익 성장성, 사업부문 간 효율적인 자원의 배분, 유연한 사업 운영, 신중한 투자 판단 등 LG생활건강이 오랜 기간 구축해온 장점들이 그 어느 때보다 부각되어야 될 때라고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 1,350,000원까지 높아졌다가 2017년4월 900,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD(하향)
목표주가	1,030,722	1,240,000	863,000

*최근 분기기준

오늘 KB증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 1,150,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 863,000원을 제시한 바 있다.

<KB증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170601	매수(상향)	1,150,000
20170502	HOLD(유지)	950,000
20170412	HOLD(하향)	900,000
20170315	매수	1,000,000
20170111	매수(유지)	1,100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170601	KB증권	매수(상향)	1,150,000
20170529	메리츠종금증권	TRADING BUY	1,150,000
20170525	토러스투자증권	매수(유지)	1,240,000
20170518	신한금융투자	매수(유지)	1,200,000