바로투자증권에서 1일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "공격적인 M&A 전략이 catalyst로 작용할 전망"라며 투자의견을 'HOLD(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 137,000원을 내놓았다.
바로투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(신규)'의견은 바로투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 9.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
바로투자증권에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "올해 국내매출은 1Q17를 고점으로 3Q17까지 줄어들 것으로 예상되는 반면 2Q17부터 Kabam의 실적이 온기반영 되면서 2H17 해외매출 비중은 약 60%까지 증가하고 2018년 이후 해외매출이 국내매출을 상회할 전망. 다만 Kabam 인수효과가 소멸되는 2018년부터는 자체적인 성장보다는 M&A를 통한 외형성장이 필수불가결"라고 분석했다.
또한 바로투자증권에서 "테라/블소 등 글로벌 IP기반의 MMORPG 신작들이 글로벌 모바일게임 시장에서 유의미한 흥행 기록한다면 멀티플 상향조정도 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "향후 전통적 MMORPG 강자인 웹젠, 엔씨소프트, 넥슨의 모바일 MMORPG 신작들이 출시될 예정으로 국내 유저들의 니즈가 다양한 스타일의 MMORPG로 분산되면서 L2R의 매출감소폭 더욱 확대될 가능성이 존재하다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수
HOLD(신규)
목표주가
174,444
200,000
137,000
*최근 분기기준
오늘 바로투자증권에서 발표된 'HOLD(신규)'의견 및 목표주가 137,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.
<바로투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170601
HOLD(신규)
137,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170601
바로투자증권
HOLD(신규)
137,000
20170529
신영증권
매수(신규)
160,000
20170529
KTB투자증권
매수
170,000
20170525
미래에셋대우
매수(유지)
200,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
