[ET투자뉴스]민앤지, "세틀뱅크 인수 효과…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2017-05-31 09:39 업데이트 : 2017-05-31 09:39

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유진투자증권에서 31일 민앤지(214180)에 대해 "세틀뱅크 인수 효과로 2분기도 사상 최대 실적을 이어갈 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 27,050원으로 내놓았다.

유진투자증권 박종선, 한상웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 27,050원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 민앤지(214180)에 대해 "동사의 2분기 예상실적(연결기준)은 매출액 179억원, 영업이익 55억원으로 전년동기대비 각각 +106.5%, +52.3% 증가할 전망. 세틀뱅크 매출액이 반영되면서 전분기에 이어 큰 폭의 실적 성장이 이어지며 사상 최대실적을 달성할 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "지난 4월 3일 인터넷전문은행 1호로 K뱅크가 공식서비스를 시작. 또한 6월부터는 2호로 카카오캥크가 서비스 예정. 인터넷전문은행을 중심으로 다양한 계좌이체서비스가 확대되면 자회사인 세틀뱅크를 통해 가상계좌서비스 사용이 확대될 것으로 예상되면서 수혜가 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "본사 모마일관련 보안서비스도 향후 시너지 효과가 기대되고, 2분기도 최대실적을 달성하며 계단식 실적 성장이 이어질 것이며, 배당정책 및 무상증자 등을 통해 보여준 우호적인 주주친화정책 등으로 주가 상승 모멘텀을 보유하고 있어 주가는 추가 상승이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 54,100원까지 높아졌다가 2017년5월 27,050원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,050원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	38,263	53,000	23,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 27,050원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170531	매수(유지)	27,050
20170522	매수(유지)	27,050
20170406	매수(유지)	54,100
20170321	매수(유지)	54,100
20170216	매수(유지)	54,100

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170531	유진투자증권	매수(유지)	27,050
20170530	신한금융투자	매수	23,000
20170404	한화투자증권	매수(신규)	53,000
20170324	골든브릿지투자증권	매수(유지)	50,000