[ET투자뉴스]파라다이스, "중국인 방문객 감소…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2017-05-17 09:52 업데이트 : 2017-05-17 09:52

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HMC투자증권에서 17일 파라다이스(034230)에 대해 "중국인 방문객 감소와 홀드율 부진으로 1분기 실적 부진"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 유성만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 파라다이스(034230)에 대해 "동사의 1분기 연결기준 매출액은 1,424억원(YoY -9.3%), 영업적자 77억원(YoY -150.2%) 기록하며, 컨센서스 대비 큰 폭의 부진한 실적을 기록했다. 사드 보복조치로 중국인 방문객이 감소하며, 카지노 매출 하락 및 9.7%의 저조한 카지노 홀드율을 기록하며 수익성도 하락했다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "4월 20일 오픈한 Paradise City는 개장시기에 사드 이슈로 중국인 방문객이 급감하였고, 4월부터 일본 정부의 강력한 ‘북한 리스크’ 선전으로 일본인 방문객도 감소하면서 초기에 어려운 영업환경에 직면 / 새로운 정부가 강력한 중국과의 관계 개선 노력을 하면서, 사드 해결 가능성이 높아지면서 동사의 하반기 영업환경에 긍정적 요소로 작용했다"라고 밝혔다.

한편 "향후 중국과의 관계 개선으로 중국인 방문객이 회복되면, Paradise City 비롯 전반적인 실적 개선으로 하반기부터 모멘텀으로 작용할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 21,000원까지 높아졌다가 2016년11월 18,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 18,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 매출 규모가 소폭 감소했는데, 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었고 있어 시황 또는 업종전반의 요인보다는 기업내부의 성장성 축소가 투자의견에 큰 영향을 끼친 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	NEUTRAL
목표주가	18,864	24,000	14,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20170517	매수	18,000
20170417	매수	18,000
20170210	매수	18,000
20170126	매수	18,000
20161104	매수	18,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20170517	HMC투자증권	매수	18,000
20170516	신한금융투자	매수(유지)	18,000
20170516	한국투자증권	매수(유지)	20,000
20170516	삼성증권	매수	19,000