KB증권에서 12일 CJ제일제당(097950)에 대해 "인내가 필요한 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 450,000원을 내놓았다.
KB증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 1Q17 실적은 매출액 3조 8,665억원 (+9.4% YoY)과 영업이익 1,925억원(-17.3% YoY, 영업이익률 5.0%, 물류부문 제외 시 1,442억원)을 시현했다. 매출액은 예상치에 부합했으나, 수익성은 하향 조정된 추정치도 하회했다. 4Q16에 이어 소재식품, 생물자원(사료) 실적이 부진했던 영향이 크다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "소재식품 내 설탕과 식용유가격 인상 효과, 베트남과 미얀마 사업 확대, High base 부담 완화 등 외에 국내외 가공식품 고성장, 고부가가치의 바이오 품목 고성장 등 긍정적 요인도 충분하며 하반기에는 생물자원부문 영업환경도 인도네시아 육계 사육량 회복, 베트남 돈육 공급량 축소 등을 기반으로 개선될 전망"라고 밝혔다.
한편 "1Q17 실적에서도 가공식품부문이 주가 버팀목 역할을 해줄 수 있음을 재확인했고, 2Q부터는 상기한 바처럼 실적 흐름도 서서히 개선될 전망이며 해외 사업 확대, 고부가가치의 바이오 품목 다변화 등 긍정적 요인도 부각될 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 550,000원까지 높아졌다가 2017년4월 450,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 450,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
495,882
550,000
450,000
*최근 분기기준
오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 450,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다.
<KB증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20170512
매수(유지)
450,000
20170410
매수(유지)
450,000
20170210
매수(유지)
500,000
20170105
매수(유지)
500,000
20161122
매수
500,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20170512
KB증권
매수(유지)
450,000
20170512
하나금융투자
매수
510,000
20170510
SK증권
매수(신규편입)
450,000
20170424
한국투자증권
매수(유지)
500,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
